Volvo Cars, le constructeur automobile suédois appartenant au chinois Zhejiang Geely Holding, a annoncé en débit de semaine qu'il allait procéder à une introduction en Bourse (IPO pour Initial Public Offering) à Stockholm (Suède), dans le cadre d’une transaction qui pourrait porter sa valorisation à plus de 25 milliards de dollars.
Volvo a annoncé son intention de lever environ 25 milliards de couronnes, équivalant à 2,86 milliards de dollars, provenant de l'émission d'actions nouvelles. Geely pourrait également vendre un nombre indéterminé de ses actions.
Volvo n'a pas fourni de valorisation cible de l'ensemble de l'entreprise suite à une introduction en bourse. Le constructeur n’a pas non plus communiqué sur le pourcentage de participation que Geely conserverait. Ce dernier a toutefois d’ores et déjà indiqué que selon toute probabilité, il demeurerait un actionnaire majeure après toute offre concernant Volvo.
Le produit de l'introduction en bourse servira à financer les efforts de Volvo pour rendre sa flotte de véhicules entièrement électrique. Il investira également dans la fourniture de batteries en Europe, aux États-Unis et en Chine et dans le fabrication de moteurs électriques.
Volvo a été le premier constructeur automobile conventionnel à commencer à éliminer progressivement les moteurs à combustion interne, mettant fin à sa production de voitures alimentées uniquement par des combustibles fossiles en 2019. Depuis lors, chaque nouvelle Volvo est un modèle entièrement électrique ou hybride.
Pour le premier semestre de cette année, Volvo a publié une augmentation de 41% de ses ventes par rapport à la même période de 2020, avec 380.757 véhicules. L'Europe est le premier marché de du constructeur.
Ses ventes ont progressé de 18 % durant les neuf premiers mois de l'année s’établissant à 530 649 véhicules. Le constructeur 'attend à vendre plus d'un million de véhicules par an d'ici le milieu de la décennie.
Une introduction en Bourse représenterait l'un des redressements les plus spectaculaires de l'industrie automobile. Rappelons que Ford, affaibli par la crise financière mondiale, a vendu la société suédoise à Geely pour 1,8 milliard de dollars en 2010.
Volvo a longtemps capitalisé sur une marque reconnue pour sa sécurité, mais avant qu’il ne soit vendu, sa gamme de produits n'avait pas réussi à enthousiasmer les acheteurs de voitures. Geely a financé la reprise de Volvo au cours de la décennie suivante, ouvrant la Chine en tant que marché pour la marque et fournissant un financement pour aider l'entreprise à réorganiser ses offres de modèles.
Aujourd'hui, Volvo est rentable, avec une feuille de route pour le déploiement de modèles électriques en avance sur certains concurrents. Sa marque revient à la mode aux États-Unis et ailleurs. Il est désormais en concurrence avec des marques haut de gamme allemandes, notamment BMW, Audi (filiale de Volkswagen)et Mercedes-Benz (Daimler).
Avec une valorisation de 25 milliards de dollars, Volvo pèserait alors plus financièrement que Renault, valorisé à plus de 10 milliards de dollars.
Et ce malgré le fait que Volvo vende une fraction des voitures que Renault produit chaque année …
Volvo serait cependant d’une taille nettement inférieure à celle des aux plus grands constructeurs automobiles du monde, tels que General Motors et Volkswagen, soulignant le défi concurrentiel auquel l'entreprise suédoise est confrontée.
Sa valeur serait également de loin inférieure à la valeur boursière de Tesla de 767,5 milliards de dollars.
"L'intention ici est d'assurer l'avenir de l'entreprise", a déclaré le directeur général de Volvo Cars, Hakan Samuelsson, dans un entretien. Affirmant tout net l’enjeu de l’opération : "Volvo sera un constructeur de voitures électriques."
Une IPO fournirait aux investisseurs l’opportunité de parier sur un autre constructeur que Tesla dans la course menée par l'industrie automobile en vue de déployer des véhicules électriques.
Sources : Wall Street Journal, Agefi Down Jones, Bloomberg
Volvo Cars, le constructeur automobile suédois appartenant au chinois Zhejiang Geely Holding, a annoncé en débit de semaine qu'il allait procéder à une introduction en Bourse (IPO pour Initial Public Offering) à Stockholm (Suède), dans le cadre d’une transaction qui pourrait porter sa valorisation à plus de 25 milliards de dollars.
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